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选择期权,不惧原材料价格涨跌
2020-05-05 16:13

选择期权,不惧原材料价格涨跌。【专题】选择期权,不惧原材料价格涨跌 米斗资讯 米斗资讯 微信号 midou888_zx 功能介绍 浙江明日控股集团股份有限公司下属专业资讯窗口 期权是什么?期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权价格:权利金,期权费标的物价格:资产的价格,在PVC含权贸易中通常定义为期货价格期权的组合:平值期权是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格低于(高于)标的期货合约价格的期权合约。虚值期权是指看涨期权(看跌期权)的行权价格高于(低于)标的期货合约价格的期权合约。通过期权做什么样的服务简单的理解,使用期权就是为原材料“上保险”,而期权费对应的就是“保险费”。案例分享市场价格处于高位,企业A想预售给企业B同时又害怕后市涨价卖便宜了,想享受后市价格上涨的利润。例如2018年7月16日,华东市场价格6950元/吨,当时市场的绝对价格处于高位,继续上涨幅度有限,企业A希望能高价出货,同时又担心后期继续涨价。于是采用明日的保价(期权)业务,约定一个月后,如市场跌价则按约定价格6760元/吨结算,如市场涨价则按涨价价格结算。根据市场价格,让企业A支付一定的保险费(即期权费)。实际操作买入平值看涨期权,行权价格为6860元/吨,权利金为100元/吨。操作流程1 背景8月10日,有下游客户计划采购PVC,当时市场价格7350元/吨。客户担心未来价格上涨希望尽早锁定订单利润,同时又希望享受到未来行情下跌带来较低的采购成本因此我们向客户推广保价服务。2 签订保价合同8月10日,我们与客户签订保价合同100吨,以7450元/吨的价格作为销售暂定价,自合同签订日起一个月,若9月10日V1809收盘价较8月10日价格上涨,则我们按照合同暂定价销售给客户。若9月10日V1809收盘价较8月10日价格下跌,则实际销售价格=暂定价-(期初期货价格-期末期货价格),即期货的下跌幅度在现货暂定价中折抵。3 最终结算9月10日,V1809收盘价格6845,期货价格下跌525元按照约定,我们最终以7450-525=6925元的价格销售客户,而当时现货市场价格7030,客户通过保价实现了更低成本的采购。4 注意事项1、可根据企业实际采购需要,选择分笔或一笔成交;2、可选择当期实物成交,或以期权盈利抵扣下次现货货款;3、可在合同期内、工作日时选择提前平仓。

期权分为看涨期权与看跌期权,对于这两种期权分别有买入和卖出两个交易方向,因此对应得到看涨期权买方有按约定价买入标的的权利,看涨期权卖方有按约定价卖出标的的义务;看跌期权买方有按约定价卖出标的的权利,看跌期权卖方有按约定价买入标的的义务。

期权了结方式分为平仓、行权和放弃。平仓指同一客户买入或卖出与持有期权方向相反,数量相等的相同期权,了结所持有期权合约的行为。相同期权是指品种、月份、期权类型和执行价格相同的期权合约。行权是指期权买方行使权力而使期权合约转换为期货合约的了结方式。当期权买方提出执行期权时,期权卖方有义务按照执行价格卖出或买入一定数量的相关期货合约。放弃既是指期权有效期终结,买方放弃行使权力的期权了结方式。

按照期权行权时间的不同期权分为美式期权和欧式期权,美式期权合同允许买方在上市日至到期日之间行权,欧式期权合同的买方只能在到期日行权。按照期权执行价格与标的资产价格的关系期权分为平值期权、实值期权和虚值期权。